Nem show, nem fiasco

247, Lu Miranda_Ficou em valor intermediário a ação da Time for Fun (T4F) no processo de formação de preço conhecido como “bookbuilding”, mesmo depois do adiamento do IPO (Oferta Pública Inicial) em quase uma semana. Com o código (SHOW3), os papéis começam a ser negociados por R$16,00 nesta quarta-feira(13). Durante o período de reservas, os coordenadores do IPO estabeleceram a faixa de R$ 14,50 e R$ 18,50.

Sem atingir o valor máximo pela ação, a empresa conseguiu levantar capital de R$ 539,3 milhões com a venda de 33.706.896 papéis, sendo 11.724.138 na oferta primária (novas ações) e 21.982.758 na oferta secundária (papéis de acionistas).

Entre os sócios da T4F que venderam ações da empresa está um fundo da Gávea Investimentos, criada pelo ex-presidente do Banco Central Armínio Fraga e vendida para o JP Morgan no ano passado. O coordenador da operação é o Credit Suisse, com participação do BTG Pactual e do Bradesco BBI. A empresa já havia tentado realizar um IPO em 2007, mas desistiu por conta da crise financeira mundial.

Liderança ou monopólio?

A Time For Fun é líder no mercado de entretenimento ao vivo na América do Sul e a terceira maior do mundo. Detém as casas de espetáculos Credicard Hall, Citibank Hall e Teatro Abril, em São Paulo; Citibank Hall, no Rio de Janeiro; e Citi Opera, em Buenos Aires. No ano passado, a companhia teve bons resultados. A receita foi de R$ 569,2 milhões, com um aumento de 31% sobre o ano anterior. O lucro foi de R$ 40,3 milhões, ante R$ 6 milhões em 2009.

No entanto, a empresa é alvo de polêmicas envolvendo a venda de ingressos para grandes espetáculos. Há reclamações sobre a eficiência da venda pela internet, com congestionamento da página pela grande quantidade de acessos, além de acusação de venda privilegiada para clientes de determinados bancos ou bandeiras de cartão de crédito.