<p><b>247 - </b>Depois da forte onda de vendas que atingiu os bonds da Raízen na semana passada, os papéis da companhia começaram a ensaiar uma recuperação nesta segunda-feira (14). Segundo o jornal <i>Valor Econômico</i>, que acompanhou o movimento do mercado, o sentimento ainda é de “ressaca” após a desvalorização vista entre quinta e sexta-feira, quando os títulos de dívida em dólar da empresa chegaram a cair para 65% do valor de face.</p>
<p>Os papéis com vencimento em 2054, que haviam despencado na sexta, voltaram a ser negociados em torno de 75% do valor de face. Já os títulos de prazo mais curto, com vencimento em 2032 e 2034, estavam na faixa de 80%. Apesar da leve recuperação, persiste a expectativa de que a companhia enfrente uma perda de rating no curto prazo, conforme destacado pelo <i>Valor</i>.</p>
<h3>Raízen reforça posição financeira</h3>
<p>Em resposta às especulações, a Raízen divulgou fato relevante na sexta-feira afirmando que não avalia qualquer medida de reestruturação de dívida, tampouco um “pedido de recuperação judicial ou extrajudicial”. A companhia destacou que mantém um caixa de R$ 15,7 bilhões e que vem implementando estratégias de “otimização do perfil de endividamento e estrutura de capital”.</p>
<h3>Pressão no mercado de crédito</h3>
<p>A situação da Raízen ocorre em meio a uma sequência de eventos que têm elevado a cautela dos investidores no mercado de dívida corporativa. Entre eles estão a medida cautelar da Ambipar contra credores e a possibilidade de reestruturação das dívidas da Braskem. Todas essas companhias possuem volume expressivo de bonds no Brasil e no exterior, o que amplifica o impacto sobre a confiança do mercado.</p>
<h3>Analistas veem risco de restrição de liquidez</h3>
<p>Relatório recente da Fitch Ratings alerta que a liquidez robusta observada no mercado de dívida local ao longo do último ano pode sofrer pressões diante desse cenário. A agência afirma que, caso a confiança dos investidores seja abalada, empresas brasileiras podem enfrentar condições mais restritivas para captação de recursos, situação semelhante à observada em 2023 após o colapso da Americanas.</p>
<p>O movimento em torno dos bonds da Raízen, portanto, tornou-se um termômetro do humor dos investidores em relação ao crédito corporativo brasileiro, em um momento de maior incerteza e instabilidade.</p>

Luis Mauro Filho

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Negócios

Raízen nega risco de recuperação e títulos voltam a subir

<p><b>247 - </b>A Prio (antiga PetroRio) anunciou a conclusão da recompra de títulos de dívida com vencimento em 2026, no valor total de US$ 431 milhões. O movimento faz parte da estratégia da petroleira brasileira de reduzir sua alavancagem financeira e otimizar a gestão de passivos.</p>
<p>Segundo <a href="https://brazilstockguide.com/insights/prio-2026-bond-buyback-tender-offer-2025/">informações divulgadas</a> pelo Brazil Stock Guide, a oferta de recompra teve adesão expressiva e resultou no fortalecimento da posição de liquidez da companhia. A transação é considerada relevante para o mercado de capitais, já que indica confiança da empresa em sua geração de caixa e no desempenho operacional de seus ativos offshore.</p>
<p>Com a operação, a Prio reduz significativamente o saldo de dívida em circulação e melhora o perfil de vencimentos, diminuindo riscos de refinanciamento. O processo de recomposição da estrutura de capital é visto por analistas como um passo estratégico para sustentar novos ciclos de investimento, especialmente diante da expansão de produção no campo de Frade e no cluster de Polvo-Tubarão Martelo, no litoral do Rio de Janeiro.</p>
<p>A recompra dos títulos de dívida 2026 reforça ainda a posição da empresa como uma das mais consistentes players independentes do setor de óleo e gás no Brasil, consolidando um movimento observado desde a mudança de marca em 2022, quando a companhia passou a adotar a identidade Prio.</p>

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Prio conclui recompra de US$ 431 mi em títulos de dívida 2026

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Raízen nega risco de recuperação e títulos voltam a subir

Prio conclui recompra de US$ 431 mi em títulos de dívida 2026

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