JBS prevê salto de até 300% em valor de mercado com foco em margens e listagem nos EUA
Empresa projeta alcançar US$ 60 bilhões com expansão de múltiplos, comidas prontas e aquisições anuais bilionárias
247 - Durante o Investor Day realizado nesta terça-feira (25) em Nova York, a JBS apresentou aos investidores uma simulação financeira que estima um crescimento potencial expressivo para a companhia nos próximos cinco anos. A projeção combina a expectativa de valorização provocada pela listagem de ações nos Estados Unidos com estratégias de crescimento orgânico e aquisições. As informações são do Brazil Journal.
A gigante brasileira do setor de alimentos, controlada pela família Batista, vale atualmente US$ 14,8 bilhões na Bolsa e negocia a um múltiplo EV/EBITDA de 4,8 vezes. A empresa destacou, no entanto, que pares do mesmo segmento, como Tyson Foods, Pilgrim’s Pride, Smithfield, Conagra e Nomad Foods, são avaliados a um múltiplo médio de 8,4 vezes. Segundo a JBS, uma equiparação aos concorrentes internacionais poderia adicionar entre US$ 22 bilhões e US$ 25 bilhões ao seu valor de mercado, representando um potencial de valorização de 130% a 150%.
Além disso, com base em um cenário de crescimento sustentado por aquisições e expansão das operações existentes, a companhia calcula que seu EBITDA poderá elevar o valor de mercado em mais US$ 21 bilhões a US$ 24 bilhões. A soma desses efeitos levaria a um “upside” de até 300%, fazendo com que a JBS atinja US$ 60 bilhões em valor de mercado ao fim de cinco anos. O enterprise value, considerando a dívida, poderia chegar a US$ 75 bilhões a US$ 80 bilhões.
O CEO Gilberto Tomazoni classificou o plano como um horizonte realista, ainda que ambicioso. “Esse é um cenário direcional, mas reflete uma oportunidade tangível de destravar valor por meio de execução disciplinada, alocação eficiente de capital e maior reconhecimento de mercado”, afirmou.
Para elaborar as projeções, a companhia utilizou como premissas um investimento anual (capex) entre US$ 1 bilhão e US$ 1,2 bilhão, com retorno sobre o capital investido (ROIC) de 17% a 20% e payback de cinco a seis anos. O valor anual destinado a dividendos, entre US$ 800 milhões e US$ 1,2 bilhão, deve permanecer em linha com a média dos últimos seis anos, enquanto o nível de endividamento será mantido conforme a política financeira atual da empresa.
No que se refere à operação, a JBS espera que sua receita líquida e o EBITDA avancem a taxas compostas anuais de 4% a 6% e 6% a 7%, respectivamente. Uma das apostas da companhia é o reposicionamento em direção a produtos com maior margem, como comidas prontas e categorias premium, o que pode levar a uma expansão da margem EBITDA para a faixa entre 8% e 11%.
A estratégia de crescimento via fusões e aquisições também permanece no centro dos planos da JBS. A empresa estima destinar entre US$ 1 bilhão e US$ 1,2 bilhão por ano para novas compras, mantendo o mesmo nível de retorno sobre o capital investido previsto para os aportes orgânicos.
