247 - A agência de classificação de risco Fitch Ratings atribuiu, nesta segunda-feira (10), a nota BB aos títulos verdes emitidos recentemente pelo Tesouro Nacional. A avaliação reflete a mesma classificação de crédito soberano do Brasil, com perspectiva estável, indicando expectativa de manutenção do cenário atual no médio prazo.
De acordo com o Broadcast, a emissão foi realizada na quinta-feira (6), às vésperas da Conferência das Nações Unidas sobre Mudanças Climáticas de 2025 (COP30). O governo brasileiro levantou US$ 2,25 bilhões com a operação, voltada a financiar projetos sustentáveis e de transição ecológica. A procura pelos papéis foi expressiva, atingindo R$ 6,7 bilhões no pico da demanda.
A operação ocorreu no mercado norte-americano e incluiu a emissão de um novo título sustentável de sete anos, batizado de Global 2033 Sustentável, além da reabertura do benchmark de dez anos, o Global 2035. Ambas as séries fazem parte da estratégia do Tesouro de diversificar fontes de financiamento e fortalecer a imagem do Brasil como emissor de instrumentos de dívida alinhados a compromissos ambientais.

Luis Mauro Filho

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Negócios

Fitch mantém nota BB para títulos verdes do Brasil

247 - A Braskem S.A. iniciou um processo de avaliação de alternativas financeiras para otimizar sua estrutura de capital em meio à crise prolongada da indústria petroquímica. A companhia contratou consultorias financeiras e jurídicas para conduzir um diagnóstico de cenários, embora não tenha revelado oficialmente os nomes das firmas envolvidas.
De acordo com fontes ouvidas pela publicação, a Braskem contratou o banco Lazard Inc. como assessor financeiro, o escritório Cleary Gottlieb Steen &amp; Hamilton LLP como consultor jurídico internacional e o Munhoz Advogados para assessoria no Brasil. A medida ocorre em um contexto de margens comprimidas por excesso de oferta global, custos mais altos de insumos e retração da demanda. O endividamento elevado agrava a vulnerabilidade da empresa, que já enfrenta rebaixamentos de agências de classificação de risco.
<h3>Situação crítica e perspectiva do mercado</h3>
Em nota, a companhia reafirmou seu compromisso com acionistas, credores e demais públicos estratégicos, destacando que segue implementando iniciativas de transformação para enfrentar os efeitos do atual ciclo econômico adverso. No México, a subsidiária Braskem Idesa também iniciou movimento semelhante, contratando Lazard, Cleary Gottlieb e o escritório Sainz Abogados para revisar sua estrutura de capital.
O ambiente para o setor químico na América Latina permanece desafiador. Em relatório publicado nesta semana, a Fitch Ratings afirmou que os produtores da região estão presos em um ciclo recessivo iniciado em 2023, marcado por demanda fraca, excesso de oferta global e tensões comerciais. Empresas mais expostas a riscos de liquidez e refinanciamento, segundo a agência, devem sofrer novos cortes de rating.
<h3>Risco de refinanciamento em 2028</h3>
A Fitch já reduziu a nota da Braskem para BB-/RWN e a da Braskem Idesa para CCC+. A matriz brasileira enfrenta pressão adicional pela queima de caixa, aumento da alavancagem e vencimentos significativos a partir de 2028. Apesar disso, mantém uma posição de liquidez com US$ 1,7 bilhão em caixa e uma linha de crédito de US$ 1 bilhão. A subsidiária mexicana, em contrapartida, tem apenas US$ 60 milhões disponíveis frente a um passivo de US$ 2,2 bilhões, o que a torna ainda mais dependente de uma reestruturação.
(<a href="https://brazilstockguide.com/insights/braskem-capital-review-idesa-downgrade/">Com informações do </a>Brazil Stock Guide)&nbsp;

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