247 - A Azul Linhas Aéreas confirmou a captação de US$ 1,375 bilhão por meio da emissão de títulos de dívida seniores com garantia prioritária, em uma operação considerada estratégica para a conclusão de seu processo de reestruturação financeira nos Estados Unidos. A transação faz parte do chamado exit financing, mecanismo utilizado para viabilizar a etapa final desse tipo de reorganização corporativa.
De acordo com a companhia aérea, os títulos foram emitidos com taxa de juros de 9,875% ao ano e vencimento em 2031. O percentual ficou abaixo das expectativas iniciais do mercado, uma vez que investidores chegaram a sinalizar demanda por remuneração entre 11% e 12%, enquanto a empresa buscava um custo mais próximo de 10%. A forte procura pelos papéis permitiu que a taxa final ficasse mais alinhada ao objetivo da Azul.
A demanda total pela operação alcançou cerca de US$ 9,1 bilhões, o equivalente a aproximadamente 7,5 vezes o volume inicialmente ofertado. Segundo a empresa, a expectativa é que a conclusão da emissão ocorra na sexta-feira (6), em fevereiro de 2026, sujeita às condições usuais de fechamento previstas para esse tipo de transação financeira.
Os recursos captados serão destinados, prioritariamente, à quitação do saldo devedor ainda em aberto do financiamento DIP (debtor-in-possession), contratado durante o processo de recuperação. Caso haja valores remanescentes, eles serão utilizados para apoiar a implementação de um plano descrito pela companhia como abrangente e permanente.
Esse plano, segundo a Azul, tem como foco a otimização de sua estrutura de capital e o fortalecimento da liquidez, com o objetivo de criar bases financeiras mais sólidas para a continuidade das operações e para o crescimento sustentável da empresa após o encerramento da reestruturação.
A captação é considerada um dos últimos passos para a conclusão formal do processo iniciado em maio do ano passado. Desde então, a companhia vinha trabalhando com a expectativa de finalizar os trâmites no início de 2026. Caso esse cronograma se confirme, o procedimento será o mais rápido já realizado por uma companhia aérea brasileira nesse modelo de recuperação nos Estados Unidos.
Em comunicado, a Azul destacou o avanço das etapas previstas dentro do planejamento aprovado. “A companhia segue conduzindo a implementação das etapas previstas no Plano do Chapter 11 com foco, disciplina e alinhamento às diretrizes já estabelecidas, avançando conforme o cronograma previsto e mantendo consistência na execução das iniciativas em curso”, afirmou a empresa.

Luis Mauro Filho

Avião da Azul decola do aeroporto Santos Dumont, no Rio de Janeiro - 17/01/2025


original

1250x600

1280x490

300x400

320x320

321x200

360x640

500x240

610x380

square

thumbnail

viewImage

Negócios

Azul confirma captação de US$ 1,37 bilhão com forte demanda e taxa abaixo do mercado

247 - A Azul Linhas Aéreas deu mais um passo em sua estratégia de reorganização de frota e solicitou à Justiça dos Estados Unidos autorização para devolver cinco aeronaves Embraer da geração anterior (E1), atualmente fora de operação. A informação foi divulgada pelo Valor Econômico. O pedido, protocolado dentro do processo de recuperação judicial pelo “Chapter 11”, inclui também a devolução de um motor Pratt &amp; Whitney. <a href="https://brazilstockguide.com/insights/azul-rejects-embraer-leases-bankruptcy/">As informações são do </a>Brazil Stock Guide.
De acordo com o jornal, o caso será analisado pelo juiz Sean H. Lane, da corte de Nova York, em audiência marcada para 21 de outubro. Com esse novo requerimento, a companhia já pediu a devolução de 20 aeronaves não operacionais e nove motores desde que ingressou no processo de recuperação judicial nos EUA, em maio deste ano.
<h3>Reestruturação e liquidez</h3>
O movimento ocorre um dia após a Azul apresentar oficialmente à corte norte-americana seu plano de reestruturação, um documento de mais de 200 páginas. Nele, a empresa detalha a meta de reduzir cerca de US$ 2 bilhões de dívidas e captar aproximadamente US$ 950 milhões em novos recursos para reforçar a liquidez da operação.
No segundo trimestre, a aérea fechou com 186 aviões em operação e pretende reduzir em 35% sua frota futura planejada, abrindo caminho para devolver aeronaves que enfrentam dificuldades de manutenção devido à escassez global de peças.
<h3>Proteção judicial e foco em eficiência</h3>
Pelas regras do “Chapter 11”, a Azul pode escolher quais aeronaves manter em sua frota, reduzindo custos de devolução, enquanto arrendadoras ficam impedidas de reaver os aviões até o fim do período de proteção judicial. Essa margem tem sido utilizada para concentrar a operação nos modelos mais modernos, especialmente os Embraer E2, de nova geração.
A Azul aguarda agora a votação do plano de reestruturação pelos credores, prevista até 1º de dezembro. A audiência de confirmação, quando o juiz decidirá sobre a aprovação final do plano, está marcada para 11 de dezembro.
<h3>Relação com a Gol e atuação do Cade</h3>
A reestruturação também impacta as negociações com a Gol. Embora uma possível união de forças tenha perdido fôlego, ambas as companhias continuam sob análise do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) em razão do acordo de codeshare firmado no ano passado.

Tudo sobre chapter-11

Azul confirma captação de US$ 1,37 bilhão com forte demanda e taxa abaixo do mercado

Azul amplia devolução de aviões no processo de reestruturação

Cortes da TV 247