247 - A Paramount Skydance anunciou novos ajustes em sua proposta para adquirir a Warner Bros. Discovery, em meio à disputa com a Netflix pelo controle do grupo de mídia. A empresa informou que pretende pagar uma taxa adicional de US$ 0,25 por ação a cada três meses caso a operação não seja concluída após dezembro de 2026, o que representaria cerca de US$ 650 milhões em dinheiro por trimestre a partir do início de 2027.
As informações foram divulgadas inicialmente pela Reuters, que detalhou que, apesar das mudanças, a Paramount manteve o valor total da oferta em US$ 30 por ação, o equivalente a US$ 108,4 bilhões quando consideradas as dívidas da Warner Bros. Discovery e seus ativos, incluindo as operações de televisão a cabo.
Segundo a proposta, a Paramount também se compromete a arcar com a multa rescisória de US$ 2,8 bilhões que a Warner Bros. teria de pagar à Netflix, atual parceira escolhida, caso a negociação entre as duas empresas não avance. A estratégia busca tornar a oferta mais atrativa aos acionistas e reduzir riscos financeiros associados à mudança de pretendente.
Tanto a Netflix quanto a Paramount demonstram forte interesse na Warner Bros. por seus estúdios de cinema e televisão, pela extensa biblioteca de conteúdos e por franquias consolidadas como “Game of Thrones”, “Harry Potter” e os personagens da DC Comics, entre eles Batman e Superman. No plano apresentado, a Paramount, controladora da CBS, ficaria também com as redes de televisão da Warner Bros., incluindo CNN e TNT.
De acordo com a estrutura proposta, esses ativos de TV a cabo seriam separados previamente em uma empresa independente, chamada Discovery Global, que passaria a ser negociada de forma autônoma antes da eventual fusão da Warner Bros. com a Netflix. Esse modelo é um dos pontos centrais do debate entre investidores e analistas.
Analistas ouvidos pela Reuters avaliam que a nova proposta da Paramount indica confiança de que o acordo entre Warner Bros. e Netflix possa enfrentar obstáculos regulatórios. Ainda assim, há dúvidas sobre a capacidade da oferta de convencer acionistas que esperavam um aumento direto no preço por ação.
O analista sênior da Emarketer, Ross Benes, manifestou ceticismo em relação à estratégia. “É improvável que o acordo mais vantajoso afaste a WBD da Netflix e a aproxime da Paramount. A Paramount está jogando espaguete na parede e esperando que algo grude?”, afirmou. Segundo ele, além de elevar o valor da oferta, a principal chance da Paramount seria uma eventual rejeição do acordo com a Netflix por reguladores externos.
A Paramount também anunciou medidas adicionais para responder a críticas do conselho de administração da Warner Bros. A empresa declarou que apoiará a troca de dívida planejada pela Warner, oferecendo o reembolso integral de uma taxa potencial de US$ 1,5 bilhão devida a detentores de títulos. Ao mesmo tempo, informou que não pretende reduzir a taxa de rescisão reversa separada de US$ 5,8 bilhões que seria paga à Netflix caso a fusão não seja concluída.
O presidente-executivo da Paramount, David Ellison, defendeu os ajustes apresentados. “Estamos fazendo melhorias significativas apoiando esta oferta com bilhões de dólares, proporcionando aos acionistas certeza de valor, um caminho regulatório claro e proteção contra a volatilidade do mercado”, disse em comunicado.
A empresa também elevou para US$ 43,3 bilhões a garantia pessoal do cofundador da Oracle, Larry Ellison, e informou que planeja financiar a operação com cerca de US$ 54 bilhões em dívidas junto a instituições como Bank of America, Citigroup e Apollo. Além disso, a Paramount afirmou estar aberta a discutir soluções contratuais com a diretoria da Warner Bros. para lidar com a possibilidade de deterioração do desempenho financeiro da Discovery Global além do previsto.
Segundo a companhia, a proposta da Netflix deixaria os acionistas da Warner Bros. expostos a maior incerteza, já que o valor em dinheiro a ser recebido dependeria exclusivamente da situação financeira da Discovery Global no momento da cisão. A Paramount estimou que, caso a nova empresa seja desmembrada com alavancagem semelhante à usada pela Comcast na separação de redes da NBCUniversal para a Versant, o valor da oferta da Netflix poderia cair para US$ 23,20 por ação.
A Paramount prorrogou o prazo de validade de sua proposta até 20 de fevereiro. Para a Netflix, a incorporação dos principais ativos da Warner Bros., de séries como “Friends” a personagens como Batman, ampliaria seu poder cultural e abriria espaço para novos derivados exclusivos para o streaming, além de consolidar a empresa como a maior plataforma global do setor, com cerca de meio bilhão de assinantes.

Leonardo Lucena

original

1250x600

1280x490

300x400

320x320

321x200

360x640

500x240

610x380

square

thumbnail

viewImage

Cultura

Paramount reforça proposta pela Warner Bros e aumenta a pressão sobre a Netflix

Tudo sobre warner-bros-discovery

Paramount reforça proposta pela Warner Bros e aumenta a pressão sobre a Netflix

Cortes da TV 247