Warner afirma que oferta da Paramount é superior e prazo começa a correr para resposta da Netflix
Proposta de US$ 31 por ação supera acordo atual, e gigante do streaming tem quatro dias úteis para cobrir oferta ou sair da disputa pelo estúdio
Reuters – A Warner Bros. Discovery informou que a oferta revisada da Paramount Skydance, de US$ 31 por ação, é superior ao acordo atualmente firmado com a Netflix, concedendo à gigante do streaming quatro dias úteis para apresentar uma nova proposta ou deixar a disputa pelo cobiçado estúdio de Hollywood.
A disputa bilionária pode estar entrando em sua reta final após o anúncio feito nesta quinta-feira (26). No início do mês, a Netflix havia concedido à Warner Bros. um prazo de sete dias para buscar uma "melhor e última oferta" da Paramount pela companhia.
Nos termos do acordo de fusão com a Netflix, a notificação abre um período de quatro dias úteis durante o qual a plataforma pode propor revisões ao contrato, informou a Warner Bros.
As ações da Paramount Skydance subiam mais de 1,5% nas negociações estendidas.
A Netflix, que busca adquirir os negócios de streaming e estúdio da Warner Bros., concordou em dezembro em pagar US$ 27,75 por ação, afirmando que a proposta, combinada com a cisão planejada dos ativos de TV a cabo da Warner Bros., proporcionaria maior valor aos acionistas.
A oferta depende parcialmente do nível de endividamento desses ativos, que serão listados separadamente sob o nome Discovery Global, bem como do valor de mercado da empresa quando começar a ser negociada.
As estimativas sobre o valor da Discovery Global variam amplamente. A Warner Bros. afirmou que o valor poderia ficar entre US$ 1,33 e US$ 6,86 por ação, enquanto a Paramount sustenta que ele é praticamente nulo.
Analistas da MoffettNathanson afirmaram que uma oferta da Paramount de US$ 34 por ação encerraria o debate sobre o valor da Discovery Global.
Na proposta revisada, a Paramount elevou a multa por rescisão a ser paga caso o acordo não obtenha aprovação regulatória para US$ 7 bilhões, ante US$ 5,8 bilhões.
Poder financeiro da Netflix
Com cerca de US$ 9,03 bilhões em caixa e equivalentes no fim de dezembro, a criadora de "Stranger Things" dispõe de fôlego financeiro para elevar sua oferta.
Qualquer um dos acordos remodelará a estrutura de poder de Hollywood ao entregar ao comprador um dos estúdios mais cobiçados da indústria, além de um vasto catálogo de conteúdo e franquias lucrativas de entretenimento, como "Game of Thrones" e DC Comics.
A Paramount argumenta que tem um caminho mais claro para obter aprovação regulatória nos Estados Unidos do que a Netflix e indicou que, caso a Warner Bros. rejeite a nova proposta, está preparada para contestar o conselho na assembleia anual deste ano.
Um dos indicados da Paramount para o conselho pode ser um grande acionista da Warner Bros., afirmou Matthew Halbower, diretor-presidente do fundo de hedge Pentwater Capital Management.
O investidor ativista Ancora Holdings, que detém uma pequena participação na Warner Bros., também aumentou a pressão sobre a proprietária da HBO ao afirmar que a empresa não dialogou de forma adequada com a Paramount.
A Warner Bros. já declarou anteriormente que seu conselho tem histórico de atuar no melhor interesse da companhia e de seus acionistas.
