Reuters - O dólar fechou a quarta-feira com nova baixa ante o real, no menor valor desde maio de 2024, influenciado pelo recuo da moeda norte-americana no exterior e por nova pesquisa sobre as eleições no Brasil mostrando empate técnico entre o presidente Luiz Inácio Lula da Silva e outros concorrentes ao Planalto.
O dólar à vista fechou em baixa de 0,60%, aos R$5,1247, menor valor de fechamento desde 21 de maio de 2024, quando encerrou em R$5,1163. No ano, a moeda acumula agora queda de 6,64%.
Às 17h04, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,70% na B3, aos R$5,1265.
No início do dia, uma pesquisa Atlas/Bloomberg mostrou Lula numericamente atrás do senador Flávio Bolsonaro (PL-RJ) e do governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas (Republicanos), em simulações de segundo turno da disputa presidencial.
No levantamento, Flávio tem 46,3% no segundo turno, contra 46,2% de Lula. Já Tarcísio soma 47,1%, contra 45,4% de Lula. Como a margem de erro é de 1 ponto percentual para mais e para menos, Lula está empatado tanto com Flávio quanto com Tarcísio, mas aparece numericamente atrás.
Esse cenário menos favorável a Lula foi bem recebido pelo mercado, traduzindo-se na queda do dólar ante o real.
O movimento foi ajudado ainda pelo recuo quase generalizado da moeda norte-americana ante outras divisas no exterior, incluindo pares do real como o rand sul-africano, o peso chileno e o peso mexicano.
“A aposta do mercado hoje é contra o Lula, isso está evidente. Então, a pesquisa ajudou neste contexto (de queda do dólar)”, comentou Fernando Bergallo, diretor da assessoria FB Capital, acrescentando que o recuo da moeda norte-americana no exterior também pesou sobre as cotações no Brasil.
Às 9h07 -- na abertura da sessão, já após a pesquisa -- o dólar à vista marcou a menor cotação do dia, de R$5,1188 (-0,71%).
Durante a sessão, a divisa chegou a virar para o positivo, registrando a máxima de R$5,1678 (+0,24%) às 12h48, mas à tarde ela voltou a se firmar em baixa. O recuo do dólar ocorreu a despeito de o dia ter sido negativo para o Ibovespa, o principal índice de ações da bolsa brasileira.
“Apesar de o Ibovespa ter apresentado leve correção, o panorama favorável ao real é reforçado pelo ingresso de recursos estrangeiros no mercado brasileiro... atraídos pelo diferencial de juros e pela continuidade do movimento de rotação geográfica/setorial global”, disse Bruno Shahini, especialista em investimentos da Nomad, em comentário escrito.
Durante a tarde, o Banco Central informou que o Brasil registrou fluxo cambial total positivo de US$3,358 bilhões em fevereiro até dia 20. Somente na semana passada, encurtada pelo Carnaval, o país recebeu US$1,870 bilhão.
No exterior, às 17h14 o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- caía 0,19%, a 97,695.

Leonardo Lucena

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Economia

Dólar recua ao menor nível desde maio de 2024

Reuters - O fluxo de investimentos estrangeiros para o Brasil voltou a conduzir a queda do dólar nesta terça-feira (24), em uma sessão em que a moeda norte-americana também cedeu ante pares do real no exterior, como o peso chileno e o peso mexicano.
Com o Ibovespa acima dos 191 mil pontos, o dólar à vista fechou em baixa de 0,27%, aos R$5,1556, o menor valor de fechamento desde 28 de maio de 2024, quando encerrou em R$5,1539. No ano, a moeda acumula agora queda de 6,07%.
Às 17h04, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,32% na B3, aos R$5,1630.
A moeda norte-americana chegou a subir no início do dia, mas a abertura da bolsa brasileira colocou as cotações em trajetória de queda, em meio ao fluxo de investimentos estrangeiros para o Brasil.
“Tem muito capital estrangeiro entrando no Brasil, o que acaba favorecendo o real em relação ao dólar”, comentou à tarde Thiago Avallone, especialista em câmbio da Manchester Investimentos.
Após marcar a maior cotação da sessão de R$5,1859 (+0,32%) às 9h47 -- pouco antes da abertura da bolsa --, o dólar à vista atingiu a mínima de R$5,1428 (-0,51%) às 13h12, quando o Ibovespa já havia superado os 191 mil pontos.
O recuo do dólar ante o real também ocorreu em sintonia com a perda de força da moeda norte-americana ante outras divisas de emergentes, como o peso chileno, o peso mexicano e o rand sul-africano. O real e essas outras moedas estavam entre as mais valorizadas do dia neste fim de tarde.
No exterior, os investidores ainda ponderavam nesta terça-feira os riscos da política tarifária dos EUA, enquanto aguardavam o discurso do Estado da União do presidente Donald Trump, às 23h pelo horário de Brasília.
Os EUA passaram a aplicar nesta terça-feira uma tarifa adicional de 10% sobre todos os produtos não cobertos por isenções, segundo um aviso emitido pela alfândega do país. Essa é a taxa inicialmente anunciada por Trump na última sexta-feira, e não os 15% que ele prometeu no sábado.
A cobrança é uma reação à decisão da Suprema Corte que derrubou as tarifas anunciadas no ano passado por Trump sobre uma série de países, mas coloca em dúvida os acordos comerciais negociados recentemente pelos EUA com parceiros como Japão, União Europeia e Reino Unido.
Às 17h11, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas fortes -- subia 0,17%, a 97,855.
No início do dia, o Banco Central do Brasil informou que o déficit em transações correntes do país chegou a US$8,36 bilhões em janeiro, ante expectativa em pesquisa da Reuters de saldo negativo de US$6,4 bilhões. No mesmo período do ano anterior houve déficit de US$9,809 bilhões.
Os investimentos diretos no país (IDP) alcançaram em janeiro US$8,168 bilhões, acima dos US$7,0 bilhões projetados na pesquisa, mas não compensando totalmente o déficit em transações correntes no mês. Em janeiro de 2025, o saldo de IDP foi de US$6,708 bilhões.

Funcionário conta notas de dólares em um banco em Westminster, Colorado, EUA - 03/11/2009

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Dólar recua com entrada de capital estrangeiro

Reuters - O dólar fechou a sexta-feira em queda firme no Brasil e novamente abaixo dos R$5,20, acompanhando o recuo da moeda norte-americana no exterior após a Suprema Corte dos Estados Unidos rejeitar tarifas comerciais impostas pelo presidente Donald Trump.
O dólar à vista fechou a sessão em baixa de 0,99%, aos R$5,1766, o menor valor de fechamento desde 28 de maio de 2024, quando encerrou em R$5,1539. Na semana encurtada pelo Carnaval, a moeda norte-americana acumulou baixa de 1,03% e, no ano, queda de 5,69%.
Às 17h06, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,77% na B3, aos R$5,1840.
O recuo do dólar no Brasil esteve em sintonia com a baixa quase generalizada da moeda norte-americana ante outras divisas no exterior, após a Suprema Corte rejeitar as tarifas aplicadas por Trump com base em uma lei destinada a ser usada em emergências nacionais.
O tribunal decidiu que a interpretação de que a Lei de Poderes Econômicos de Emergência Internacional (IEEPA, na sigla em inglês) concede a Trump o poder de impor tarifas interferiria nas atribuições do Congresso e violaria a doutrina das "questões principais".
Essa doutrina exige que as ações do Poder Executivo de "vasta importância econômica e política" sejam claramente autorizadas pelo Congresso.
Em reação, o dólar despencou ao redor do mundo, atingindo a cotação mínima do pregão de R$5,1739 (-1,04%) no mercado brasileiro às 15h47, quando Trump concedia entrevista nos Estados Unidos prometendo novas medidas.
O norte-americano afirmou que assinará uma ordem para impor uma tarifa global de 10%, em conformidade com a Seção 122 da Lei de Comércio de 1974, e prometeu iniciar novas investigações comerciais.
“Na margem, o fim das tarifas reforça o movimento de reposicionamento global de portfólios estrangeiros, que favoreceu o real e a bolsa brasileira, mas a principal consequência deve ser o aumento da volatilidade cambial diante da incerteza sobre os próximos passos do governo americano”, disse André Valério, economista sênior do Inter, em comentário escrito. “Ainda assim, a tendência global de depreciação do dólar permanece.”
Às 17h13, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- caía 0,09%, a 97,798.
Pela manhã, o Banco Central do Brasil vendeu apenas US$1 bilhão do total de US$2 bilhões ofertados em dois leilões de linha (venda de dólares com compromisso de recompra) simultâneos, para rolagem dos vencimentos de março.
No fim da manhã, o BC vendeu 35.100 contratos do total de 50.000 contratos de swap cambial tradicional, também para a rolagem de março.

Um funcionário segura notas de dólar americano em uma casa de câmbio em Jacarta, Indonésia, em 9 de abril de 2025

Dólar cai ao menor valor desde maior de 2024 após Suprema Corte dos EUA barrar tarifas de Trump

Reuters - O dólar fechou a quinta-feira perto da estabilidade ante o real, ainda que no exterior a moeda norte-americana tenha sustentado ganhos ante as demais divisas, com alguns agentes citando o efeito do fluxo de entrada de recursos no país sobre as cotações.
O dólar à vista fechou a sessão com leve baixa de 0,04%, aos R$5,2282. No ano, a divisa agora acumula baixa de 4,75%.
Às 17h15, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,19% na B3, aos R$5,2390. O volume era elevado, com mais de 314 mil contratos de dólar para março negociados.
A acomodação do dólar no Brasil contrastou com o exterior, onde a moeda sustentou ganhos ante a maior parte das demais divisas, com os investidores atentos aos dados econômicos divulgados nos EUA e à mobilização de tropas norte-americanas ao redor do Irã.
O dólar exibiu ganhos em relação a divisas fortes como o euro, a libra e o iene, além de avançar ante moedas pares do real como o rand sul-africano, o peso chileno e o peso mexicano.
Às 17h05, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas fortes -- subia 0,20%, a 97,895.
No Brasil, o dólar se manteve próximo da estabilidade, chegando a registrar leves quedas em alguns momentos.
"O dólar abriu em alta, acompanhando exterior, mas virou em função de fluxo para o Brasil. O exportador está vendendo o que havia represado durante o período de Carnaval", pontuou no início da tarde o diretor da Correparti Corretora, Jefferson Rugik. "E há também fluxo para a bolsa."
Favorecido pelo fluxo, o Ibovespa sustentou ganho superior a 1% durante boa parte da sessão.
Um operador ouvido pela Reuters também citou o fluxo de entrada de recursos no país para justificar o desempenho mais fraco do dólar ante o real nesta quinta-feira.
Durante a tarde, o Banco Central informou que o Brasil registrou fluxo cambial positivo de US$1,488 bilhão em fevereiro até dia 13. Somente na semana passada entraram líquidos no país US$1,783 bilhão, em meio aos relatos de investimentos estrangeiros para a bolsa.
Mais cedo nesta quinta-feira, os agentes digeriram os dados do Índice de Atividade Econômica do Banco Central (IBC-Br). Considerado uma espécie de prévia para o Produto Interno Bruto (PIB), o IBC-Br cedeu 0,2% em dezembro ante novembro, na série com ajuste sazonal. A retração foi inferior à baixa de 0,5% projetada por economistas em pesquisa da Reuters.
“O IBC-Br mais resiliente reforçou a percepção de cortes mais graduais da Selic, preservando o diferencial de juros ainda elevado e favorecendo estratégias de carry trade”, pontuou Bruno Shahini, especialista em investimentos da Nomad.
Atualmente, a Selic está em 15% ao ano, mas o mercado espera que o Banco Central inicie o ciclo de cortes em março -- resta saber se com redução de 25 ou de 50 pontos-base.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
No fim da manhã, o Banco Central vendeu 40.000 do total de 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.

Homem caminha em frente à janela de uma casa de câmbio em Ciudad Juárez, México


Dólar encerra sessão estável com entrada de capital no Brasil

Reuters - O dólar futuro negociado na B3 -- o mais líquido no mercado brasileiro -- ganhou força durante a tarde desta quarta-feira pós-Carnaval, em sintonia com o recuo do Ibovespa e o avanço firme da moeda norte-americana também no exterior.
Em uma sessão com duração reduzida, iniciada às 13h, o contrato de dólar futuro para março subia 0,36% às 17h52 na B3, aos R$ 5,2500.
Na terça-feira, com o mercado brasileiro fechado, o dólar sustentou ganhos ante boa parte das demais moedas no exterior, em meio às incertezas em torno das negociações nucleares entre Estados Unidos e Irã.
Nesta quarta-feira, a notícia de que a presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde, planeja deixar o cargo antes do fim do mandato, em outubro de 2027, penalizou o euro em relação ao dólar.
Além disso, a moeda norte-americana ganhou força ante outras divisas na esteira de dados econômicos melhores do que o esperado nos Estados Unidos.
O Departamento de Comércio norte-americano informou que os pedidos de bens de capital não relacionados à defesa, excluindo aeronaves -- um indicador importante dos gastos empresariais --, aumentaram 0,6%, acima da previsão de 0,4% dos economistas consultados pela Reuters.
Já o Federal Reserve informou que a produção industrial aumentou 0,6% no mês passado, o maior ganho desde fevereiro de 2025, após permanecer estável em dezembro, superando a estimativa de 0,4%.
Às 17h51, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- subia 0,62%, a 97,726.
Neste cenário, o dólar se firmou em alta no Brasil durante a tarde, em paralelo ao recuo do Ibovespa em meio aos ajustes na volta do Carnaval.
"Alguma hora o investidor precisa colocar um pouco de dinheiro no bolso. E com a bolsa batendo recordes sequenciais e chegando em 190 mil pontos, eu acho até que demorou", comentou durante a tarde Fernando Bergallo, diretor da assessoria FB Capital, ao justificar a pressão de alta para o dólar no Brasil.
"(Mas) a realização é um episódio pontual e agudo. Não afeta a tendência de médio prazo", acrescentou.
Para Daniel Teles, especialista e sócio da Valor Investimentos, o mercado brasileiro passou nesta quarta-feira por um processo de correção de preços, com a saída de investidores da bolsa impactando o câmbio.
"Você vê este movimento (de investidores) saindo, e o dólar acaba acompanhando", pontuou.
Internamente, os agentes estiveram atentos ainda às notícias sobre a liquidação extrajudicial do Banco Pleno, instituição controlada por Augusto Lima, ex-sócio do Master, por comprometimento de sua situação econômico-financeira e descumprimento de normas.
Em outra frente, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva vetou parcialmente a lei que estabelece reajuste de salários para servidores da Câmara, do Senado e do Tribunal de Contas da União (TCU).
Lula bloqueou trechos que previam escalonamento dos reajustes até 2029 e pagamentos que poderiam levar a remunerações superiores ao teto do funcionalismo público, informou o Planalto. Agora, o Congresso decidirá se mantém ou derruba os vetos.
(Por Fabrício de Castro)

Mercado externo impulsiona dólar futuro e pressiona ações

Reuters - O dólar fechou a sexta-feira em alta ante o real, com parte do mercado buscando proteção antes do feriado prolongado de Carnaval, enquanto no exterior a divisa não exibia um sinal único ante as demais moedas de emergentes no fim da tarde.
O dólar à vista fechou a sessão com alta de 0,60%, aos R$5,2306. Na semana, a divisa acumulou elevação de 0,21% e, no ano, baixa de 4,71%.
Às 17h04, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- subia 0,25% na B3, aos R$5,2415.
A moeda norte-americana oscilou em alta ante o real durante toda a sessão, em meio à tradicional busca por hedge (proteção) no dólar antes de feriados prolongados.
No início do dia, o avanço do dólar no exterior também dava suporte às cotações no Brasil, que só perderam força momentaneamente após a divulgação de dados de inflação nos Estados Unidos.
O Departamento do Trabalho dos EUA informou que o índice de preços ao consumidor (CPI, na sigla em inglês) subiu 0,2% em janeiro, após alta não revisada de 0,3% em dezembro. O resultado ficou levemente abaixo da projeção de economistas consultados pela Reuters, de aumento de 0,3%.
Após os números, os rendimentos dos Treasuries passaram a cair, com o CPI reforçando as apostas de que o Federal Reserve irá realizar este ano pelo menos duas reduções da taxa de juros, hoje na faixa de 3,50% a 3,75%.
O dólar também perdeu força, marcando a cotação mínima de R$5,2044 (+0,10%) às 10h30 -- exatamente após a divulgação do CPI. No entanto, a moeda recuperou força na sequência e renovou máximas ainda pela manhã, em meio às compras antes do Carnaval.
Às 11h58, o dólar à vista atingiu o pico de R$5,2504 (+0,98%).
O avanço do dólar ante o real estava em sintonia com a alta da moeda norte-americana ante divisas como o peso chileno e a rupia indiana, mas por outro lado a divisa dos EUA cedia ante o peso colombiano e o peso mexicano.
Em relação às divisas fortes, às 17h10 o índice do dólar estava praticamente estável, em queda de 0,01%, a 96,919.
Como segunda-feira será feriado do Dia do Presidente nos EUA, a liquidez do mercado global de moedas tende a ser reduzida.
No Brasil, em função do período de Carnaval, os negócios com moedas voltam a ocorrer apenas na quarta-feira, com o dólar futuro sendo negociado na B3 a partir de 13h.
No fim da manhã desta sexta-feira, o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.

Dólar avança ante real antes do período carnavalesco

Reuters - Uma piora do desempenho dos ativos de risco no exterior no início da tarde foi determinante para o avanço do dólar ante o real nesta quinta-feira, com a moeda fechando pouco abaixo dos R$5,20. Após se aproximar dos R$5,15 mais cedo, o dólar à vista fechou a sessão com alta de 0,23%, aos R$5,1993. 
Às 17h03, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- subia 0,35% na B3, aos R$5,2165. O dólar registrou perdas ante o real durante a manhã, em sintonia com o recuo da moeda norte-americana ante outras divisas no exterior. No início da tarde, às 12h16, o dólar à vista marcou a cotação mínima de R$5,1546 (-0,63%), mas logo depois o cenário mudou. 
Os principais índices de ações em Wall Street migraram para o território negativo, com o S&amp;P 500 em baixa superior a 1%, e a moeda norte-americana ganhou força ante as demais divisas. No Brasil, esse movimento de aversão a ativos de risco abriu espaço para o Ibovespa chegar a cair mais de 1% e a moeda norte-americana virar para o território positivo. Às 15h37, o dólar à vista marcou a cotação máxima da sessão de R$5,2110 (+0,45%). 
Operador ouvido pela Reuters pontuou que o fortalecimento do dólar no Brasil durante a tarde ocorreu totalmente a reboque do exterior, acrescentando que na sexta-feira a demanda pela moeda tende a se intensificar em função do Carnaval. Como o mercado de câmbio no Brasil vai reabrir apenas na quarta-feira, dia 18, é de se esperar que parte dos agentes busque dólares para se proteger até lá, enquanto no exterior a negociação cambial será normal.
Às 17h07, no exterior, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- subia 0,02%, a 96,930. No fim da manhã, o Banco Central do Brasil vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.

Cenário externo faz o dólar fechar perto dos R$ 5,20

247 - O mercado financeiro brasileiro viveu um pregão de forte euforia nesta quarta-feira (11), com o Ibovespa ultrapassando pela primeira vez os 190 mil pontos e o dólar registrando leve queda frente ao real. O movimento foi sustentado por entrada consistente de capital estrangeiro, desempenho robusto de ações de grande peso e repercussões do cenário externo e político.
Ao final do dia, o Ibovespa avançou 2,22%, encerrando aos 190.058,97 pontos, segundo dados preliminares. No melhor momento do pregão, alcançou 190.561,18 pontos, estabelecendo novo recorde intradia. Ao longo da sessão, o índice também superou pela primeira vez os patamares de 188 mil e 189 mil pontos. A mínima foi de 185.936,27 pontos. O volume financeiro somava cerca de R$ 34,9 bilhões antes dos ajustes finais.
Já o dólar recuou 0,18%, fechando cotado a R$ 5,18, retornando ao mesmo nível observado em maio de 2024.
<h3>Blue chips e resultados corporativos impulsionam alta</h3>
O desempenho das chamadas blue chips foi determinante para o avanço do índice. Ações de Vale, Petrobras e Itaú Unibanco lideraram os ganhos, refletindo o apetite de investidores estrangeiros por papéis de grande liquidez.
No noticiário corporativo, os resultados trimestrais também contribuíram para reforçar o viés positivo. A Suzano disparou mais de 13%, após divulgar números considerados fortes e indicar expectativas favoráveis para a demanda de celulose. A TIM avançou cerca de 8%, acompanhando a repercussão de resultados acima do esperado no último trimestre do ano passado.
<h3>Payroll acima do esperado impacta cenário global</h3>
No exterior, o principal vetor de influência foi a divulgação do relatório de emprego dos Estados Unidos, o payroll. Segundo o Departamento do Trabalho do governo americano, foram criadas 130 mil vagas fora do setor agrícola em janeiro, resultado superior às projeções do mercado, que apontavam abertura de 66 mil postos.
O dado reforçou a avaliação de que a economia norte-americana segue resiliente, o que reduz a probabilidade de um corte de juros já em março pelo Federal Reserve (Fed). Parte dos analistas passou a considerar mais provável uma eventual redução apenas em julho.

Luis Mauro Filho

Brasil recebe tsunami de dólares, bolsa dispara e dólar volta a cair

Reuters - Após oscilar em alta durante boa parte da sessão, o dólar encerrou a terça-feira perto da estabilidade, abaixo dos R$5,20, enquanto no exterior a divisa norte-americana sustentou ganhos ante pares da moeda brasileira, como o rand sul-africano e o peso chileno.
No Brasil, destaque no dia para os dados da inflação oficial de janeiro, divulgados pela manhã, e para as críticas do mercado à situação fiscal brasileira, durante a tarde, em evento do BTG Pactual em São Paulo.
O dólar à vista fechou o dia com leve alta de 0,17%, aos R$5,1976. No ano, a divisa acumula agora baixa de 5,31%.
Às 17h18, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,03% na B3, aos R$5,2155.
Pela manhã, o Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE) informou que o IPCA, o índice oficial de inflação, subiu 0,33% em janeiro -- uma taxa igual à de dezembro e quase em linha com a expectativa dos economistas ouvidos pela Reuters, que projetavam 0,32% no mês passado. No acumulado de 12 meses até janeiro, a inflação atingiu 4,44%, também quase em linha com os 4,43% projetados, mas acima dos 4,26% de dezembro.
A abertura dos dados mostrou forte desaceleração dos serviços como um todo, com a taxa passando de 0,72% em dezembro para 0,10% em janeiro, conforme o IBGE. A inflação de serviços subjacentes -- que excluem preços mais voláteis -- passou de 0,56% para 0,57% no período, conforme cálculos do banco Bmg, enquanto a taxa de serviços intensivos em mão de obra foi de 0,77% para 0,64%.
No geral, os números do IPCA não alteraram a expectativa de início do ciclo de reduções da taxa básica Selic, hoje em 15%, em março, mas ainda há dúvidas sobre qual será o tamanho do primeiro corte: 25 ou 50 pontos-base.
Em evento do BTG Pactual pela manhã, o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, disse não ver justificativa para o atual nível de juros reais no Brasil -- patamar que, segundo ele, gera efeito de alta sobre a dívida pública que o governo não consegue contrapor com “nenhum nível de superávit primário”.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
“O dado (do IPCA) manteve em aberto o debate sobre o tamanho do próximo corte de juros na reunião de março (do BC), com apostas divididas entre 25 e 50 pontos-base”, pontuou Bruno Shahini, especialista em investimentos da Nomad.
“Ainda assim, o Brasil segue com um elevado diferencial de juros, que, aliado ao fluxo estrangeiro para bolsa e renda fixa, tem sustentado o bom desempenho do real neste ano”, acrescentou.
Neste cenário, o dólar à vista variou entre a mínima de R$5,1846 (-0,08%) às 11h34 e a máxima de R$5,2130 (+0,47%), em uma sessão de liquidez reduzida e oscilações em margens estreitas.
Durante a tarde, os investidores também seguiram atentos ao evento do BTG Pactual, que se voltou para o atual cenário da economia brasileira.
Ex-secretário do Tesouro e atualmente economista-chefe do BTG, Mansueto Almeida foi uma das vozes incisivas no evento, ao fazer previsões negativas sobre a área fiscal e ao atribuir as melhoras recentes de alguns indicadores do país a fatores internacionais, e não às ações do governo Lula.
Mesmo assim, o dólar encerrou o dia pouco acima da estabilidade e ainda abaixo dos R$5,20. No exterior, a divisa subia ante alguns pares do real e em relação a divisas fortes como o euro e a libra. Na comparação com o iene, o dólar tinha queda forte.
Às 17h31, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas, incluindo o iene -- caía 0,15%, a 96,802.
(Reportagem adicional de Bernardo Caram, em Brasília. Edição de Pedro Fonseca)

Dólar fica abaixo de R$ 5,20 e resiste à pressão do mercado externo

247 - A decisão da China de orientar bancos a reduzir a exposição a títulos da dívida pública dos Estados Unidos abriu uma nova frente de tensão no sistema financeiro internacional e reacendeu o debate sobre a robustez do dólar em um cenário de juros elevados, bolhas de ativos e disputa geopolítica.
A avaliação foi detalhada pelo economista Fábio Sobral, professor da Universidade Federal do Ceará (UFC), em entrevista ao Boa Noite 247. Ao comentar a movimentação chinesa, ele sugeriu que a iniciativa busca blindagem e impulso interno, ao mesmo tempo em que pressiona a dinâmica de financiamento dos Estados Unidos.
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China e a estratégia de reduzir exposição à dívida dos EUA
Ao ser questionado sobre os impactos da redução de títulos americanos, Sobral afirmou que, antes de tudo, é preciso olhar para o “porquê” do movimento. Ele descreveu uma trajetória em que a China, após se consolidar como grande centro industrial, teria passado a priorizar a expansão do mercado consumidor interno, sobretudo após a crise de 2008.
Segundo o professor, a venda de títulos do Tesouro americano permitiria aos bancos chineses recompor caixa em dólares e redirecionar recursos para a economia doméstica. “Os bancos vão vender os títulos, receber os dólares, ficar com dólares, ou seja, vão ficar com dinheiro em caixa e com esse dinheiro em caixa o banco não vai deixar parado, ele vai impulsionar a economia chinesa”, disse.
Sobral também mencionou desconfiança em relação ao sistema financeiro dos EUA, afirmando haver uma percepção de que os estímulos adotados após 2008 teriam ampliado riscos estruturais. “Para superar a bolha de 2008, eles fizeram uma bolha ainda maior e vai explodir”, afirmou, ao justificar por que a China estaria tentando reduzir a contaminação em caso de crise.
Efeito nos Estados Unidos: juros, dólar e risco de bolha
Na leitura do economista, a consequência para os Estados Unidos pode ser sensível, tanto pelo custo de financiamento quanto pelos reflexos sobre o dólar. Ele indicou que a queda da moeda americana pode produzir efeitos ambíguos: de um lado, ajudaria exportações e poderia favorecer a repatriação de indústrias; de outro, aumentaria a vulnerabilidade em um ambiente de excesso de liquidez.
“O dólar cair é positivo por uma parte, porque isso pode atrair indústrias americanas que estavam no exterior para voltarem aos Estados Unidos”, disse, ao explicar que produtos ficariam mais competitivos. Em seguida, porém, apontou o risco de uma reversão brusca caso o mercado passe a desconfiar do valor desses ativos: “Se de repente as pessoas perceberem que isso perde o valor, a economia americana explode”.
Emergentes e a busca por proteção: o avanço do ouro nas reservas
Ao ampliar o foco para países emergentes, Sobral destacou que a reação dos bancos centrais têm incluído o aumento de compras de ouro como instrumento de proteção. “Tem havido uma compra significativa, cada vez maior, de ouro pelo Banco Central Brasileiro”, afirmou, descrevendo uma troca gradual de títulos americanos por metal.
Na análise apresentada, o ouro funcionaria como uma espécie de seguro diante de turbulências. “Se explodir uma crise nas bolsas de valores do mundo, os países que tiverem mais ouro vão estar resguardados”, disse. E completou: “Quem tiver muitos dólares vai se arrebentar”.
Brasil, reservas e limitações legais: o debate sobre uso interno
O tema das reservas brasileiras entrou na conversa quando interlocutores questionaram se o país poderia adotar uma gestão mais “ousada” para reduzir o custo da dívida interna, especialmente diante de juros elevados. Sobral lembrou que há restrições legais para uso doméstico das reservas cambiais e criticou o fato de recursos permanecerem alocados em ativos externos.
Ele citou um exemplo ligado ao período da pandemia: “Faltaram respiradores, faltaram anestésicos para as pessoas serem intubadas e o Brasil não podia comprar com dinheiro das reservas cambiais e o dinheiro estava aplicado em títulos da dívida americana”.
Na mesma linha, defendeu que recursos poderiam apoiar projetos estratégicos nacionais. “Imagine se o Brasil utiliza as reservas cambiais… para fazer, por exemplo, uma rede de GPS própria”, afirmou, mencionando também investimentos em tecnologia e autonomia.
Juros, inflação e “arma de guerra”: a crítica à política monetária
Sobral sustentou que a política econômica dominante não seria neutra e que sua lógica prejudicaria países em desenvolvimento. “A teoria econômica que está aí é uma arma de guerra”, declarou. Ao discutir inflação, contestou a ideia de que juros sejam o principal instrumento de controle: “É mentira. A inflação no Brasil é controlada basicamente… por preços administrados”, citando combustíveis, energia e medicamentos como exemplos.
Sobre a dívida pública, defendeu uma estratégia de redução da atratividade dos juros e de reorganização do perfil de vencimentos. “Dívida não se paga, você rola. Rola para reduzir os juros”, disse, ao mencionar um exemplo histórico para sustentar o argumento. Ele também destacou a prática de alongar prazos: “Você pega a dívida atual e transforma em dívida futura com menores juros”.
Banco Master e rombos: o risco de repassar a conta ao setor público
A entrevista também abordou o caso citado no programa sobre fundos previdenciários de estados e municípios que teriam investido no Banco Master e ficado deficitários. Questionado sobre quem arcaria com o impacto, Sobral respondeu: “Provavelmente prefeituras e governos estaduais”.
Em seguida, descreveu o que chamou de “esperteza” usada por governantes para recompor caixa: tomar empréstimos caros no mercado e, mais adiante, buscar renegociação com a União. “Eles vão ter que cobrir com empréstimos no mercado financeiro”, afirmou, antes de apontar a possibilidade de colapso e pedido de socorro federal.
Ao comentar escolhas por crédito mais caro, fez ressalvas e tratou parte do raciocínio como hipótese: “Eu não tô dizendo que tenha ocorrido, mas eu fico me perguntando por que um governante vai pegar o dinheiro mais caro”.
Especulação e comunicação política: o exemplo citado por Sobral
Perto do fim, Sobral foi questionado sobre especulação contra o real e respondeu vinculando o tema à atuação de autoridades e à circulação de informações. “Você evita especulação primeiro, tendo gente séria aí no governo que impede as tramóias”, disse.
Ele relatou um exemplo envolvendo declarações públicas e efeitos sobre ativos, citando o período em que Jair Bolsonaro falava sobre a Petrobras: “O Bolsonaro… ia ao cercadinho… ameaçar a Petrobras. O que é que acontecia com a ação da Petrobras? Caía. O que é que acontecia com o dólar? Subia”.
Ao ampliar o argumento para o cenário internacional, Sobral mencionou Donald Trump, presidente dos Estados Unidos, ao comentar reações de mercado a declarações políticas. “Ele faz essas declarações erráticas… É esperteza econômica, é coisa de mafioso”, afirmou, ao sustentar que oscilações poderiam beneficiar grupos informados previamente.

Dafne Ashton

Entrevistas

China reduz títulos dos EUA e expõe fragilidades do dólar, diz Fábio Sobral

247 - O mercado financeiro brasileiro fechou esta segunda-feira (9) com desempenho histórico, impulsionado por ações de peso e pelo ambiente externo favorável. Segundo a Reuters, o Ibovespa superou pela primeira vez a marca dos 186 mil pontos, e o dólar à vista fechou no menor nível desde maio de 2024, refletindo fluxo estrangeiro positivo e maior apetite global por risco.&nbsp;
O principal índice da B3 avançou 1,8% no pregão, encerrando aos 186.241,15 pontos, novo recorde de fechamento. No mesmo dia, o dólar caiu 0,59% e terminou cotado a R$ 5,1886, menor valor desde 28 de maio de 2024, acumulando desvalorização de 5,47% no ano.
O movimento de alta do Ibovespa foi liderado pelas chamadas blue chips, com destaque para Itaú Unibanco, Vale e Petrobras, em um cenário também endossado pelo desempenho positivo das bolsas em Wall Street. Durante a sessão, o índice chegou a atingir a máxima de 186.460,08 pontos, enquanto a mínima ficou em 182.950,20 pontos.
O volume financeiro negociado somou R$ 27,83 bilhões. Dados da B3 indicam continuidade do ingresso de capital estrangeiro na Bolsa brasileira, com saldo positivo de R$ 2,9 bilhões em fevereiro até o dia 5, após entrada líquida de R$ 26,3 bilhões em janeiro. Em 2025, o fluxo externo acumulado já alcança cerca de R$ 27,66 bilhões.
<h2>Analistas</h2>
Para analistas, o avanço do mercado reflete um processo de reavaliação dos ativos brasileiros. “Esses ingressos têm sido um dos principais vetores do ‘re-rating’ do mercado e da melhora de desempenho”, afirmou a responsável pela análise das empresas brasileiras cobertas pelo Santander, Aline de Souza Cardoso, em relatório a clientes.&nbsp;
Segundo ela, o movimento ocorre em um contexto mais amplo de realocação de portfólios globais. “Após vários anos de elevada concentração em mercados desenvolvidos — especialmente em ações dos EUA —, as condições passam a se mostrar cada vez mais favoráveis, em nossa visão, para uma rotação gradual em direção aos mercados emergentes”, acrescentou a analista.
O cenário externo também contribuiu para o viés positivo. Na mesma sessão, Wall Street apresentou ganhos, com o índice S&amp;P avançando 0,47%, reforçando o apetite por ativos de risco nos mercados globais.&nbsp;
No Brasil, declarações do presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, também repercutiram entre os investidores. Ele afirmou que a palavra-chave do atual momento da política monetária é “calibragem” e que há sinais de melhora nos dados de inflação corrente e nas expectativas.&nbsp;
Para o economista-chefe e sócio-fundador da Forum Investimentos, Bruno Perri, o discurso “reforçou o início do ciclo de cortes, mas reforçou prudência nos movimentos”, contribuindo para a queda das taxas dos contratos de Depósitos Interfinanceiros (DIs).
A semana começou ainda com nova captação do Brasil no mercado externo. O país levantou US$ 3,5 bilhões com um título com vencimento em 2036 e mais US$ 1,0 bilhão com a reabertura de um papel de 30 anos, o Global 2056.
No mercado de câmbio, fatores internacionais seguiram predominantes. Para o especialista em investimentos da Nomad, Bruno Shahini, “o dólar opera em queda hoje sob predominância de fatores externos: a queda acentuada do DXY (índice do dólar) e a continuidade do movimento de rotação de fluxos globais em direção a mercados emergentes”.&nbsp;
Ele acrescentou que “o ambiente internacional favorável ao risco, marcado pela alta das bolsas nos EUA, na Europa e no Japão, tem dado suporte às moedas emergentes de forma geral, com destaque para o real”.
<h2>Instituições na Bolsa de Valores</h2>
ITAÚ UNIBANCO PN avançou 3,34%, em um dia de desempenho robusto do setor bancário.
SANTANDER BRASIL UNIT subiu 5,98% e BRADESCO PN teve alta de 1,46%. BANCO DO BRASIL ON valorizou-se 2,01%, com o mercado à espera do balanço do quarto trimestre.&nbsp;
VALE ON subiu 1,96%, revertendo duas quedas consecutivas, em meio a desempenho misto dos contratos futuros de minério de ferro na Ásia. A empresa divulga seu balanço trimestral e anual após o fechamento do mercado na quinta-feira.&nbsp;
BTG PACTUAL UNIT recuou 0,12%, mesmo após divulgar lucro recorde de R$ 4,6 bilhões no quarto trimestre, em linha com as estimativas. No ano, os papéis ainda acumulam alta próxima de 14,5%.&nbsp;
PETROBRAS PN avançou 1,83% e PETROBRAS ON subiu 2,03%, acompanhando a valorização do petróleo no mercado internacional, com o Brent fechando em alta de 1,45%.&nbsp;
HAPVIDA ON caiu 2,72%, renovando mínimas históricas. Dados recentes da Agência Nacional de Saúde Suplementar indicaram redução no número de clientes da operadora, o que segue pressionando as ações da companhia.

Ibovespa renova máxima histórica e dólar atinge o menor valor desde 2024

Reuters - O recuo firme da moeda norte-americana no exterior conduziu a queda do dólar ante o real nesta segunda-feira, para abaixo dos R$5,20, em mais uma sessão de forte fluxo de investimentos para países emergentes como o Brasil.
Em meio ao avanço de mais de 1% do Ibovespa, o dólar à vista fechou o dia com queda de 0,59%, aos R$5,1886 -- o menor valor de fechamento desde 28 de maio de 2024, quando encerrou aos R$5,1539. No ano, a divisa acumula agora baixa de 5,47%.
Às 17h03, o dólar futuro para março -- atualmente o mais líquido no Brasil -- cedia 0,61% na B3, aos R$5,2105.
No exterior, o dólar sustentou baixas firmes ante o iene, após a vitória eleitoral da primeira-ministra japonesa Sanae Takaichi no fim de semana. Além disso, cedeu ante o euro e a libra, com investidores à espera pela divulgação ao longo da semana de dados de varejo, inflação e empregos nos Estados Unidos.
O dia também foi de queda firme para o dólar ante moedas de países emergentes, como o rand sul-africano, o peso mexicano e o peso chileno, restando ao real acompanhar a tendência.
“O dólar opera em queda hoje sob predominância de fatores externos: a queda acentuada do DXY (índice do dólar) e a continuidade do movimento de rotação de fluxos globais em direção a mercados emergentes”, disse Bruno Shahini, especialista em investimentos da Nomad, em comentário escrito.
“Além disso, o ambiente internacional favorável ao risco, marcado pela alta das bolsas nos EUA, na Europa e no Japão, tem dado suporte às moedas emergentes de forma geral, com destaque para o real.”
Em paralelo, o Tesouro anunciou pela manhã a emissão de títulos em dólares no mercado internacional, com um novo benchmark de dez anos, para 2036. Além disso, foi realizada captação por meio de títulos de 30 anos Global 2056.
Conforme o serviço de informações financeiras IFR, o Brasil captou um total de US$4,5 bilhões, com US$3,5 bilhões pelo papel com vencimento para 2036 e US$1,0 bilhão com o título para 2056.
Como ocorre tradicionalmente, a expectativa é de que essa nova emissão do Tesouro abra a janela para captações internacionais por parte de empresas, o que reforça, no mercado, a perspectiva de entrada de mais dólares no país, pontuou o diretor da Correparti Corretora, Jefferson Rugik.
“E contra o fluxo não há argumentos”, disse Rugik, que não descarta a possibilidade de um dólar ainda mais fraco no curto prazo, mais próximo dos R$5,00.
Neste contexto, após marcar a cotação máxima de R$5,2129 (-0,13%) às 9h08, pouco depois da abertura da sessão, o dólar à vista atingiu a mínima de R$5,1748 (-0,85%) às 13h02.
Pela manhã, o presidente do Banco Central, Gabriel Galípolo, afirmou durante evento em São Paulo que a palavra-chave deste momento do ciclo de política monetária é “calibragem”, classificando o termo como “essencial”. Ao mesmo tempo, defendeu que a previsão de corte de juros não representa uma "volta da vitória".
"A gente está numa situação diferente do que estávamos naquele momento quando a gente concluiu a alta (dos juros)... Mas também esta não é uma volta da vitória, porque justamente a gente ainda tem dados que mostram uma resiliência econômica, por isso que a gente está falando de um ajuste", afirmou.
No fim de janeiro, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central manteve a taxa básica Selic em 15% ao ano, mas sinalizou a intenção de cortá-la a partir de março. No mercado, a principal dúvida é sobre o tamanho do primeiro corte: 25 ou 50 pontos-base.
O diferencial de juros entre Brasil e Estados Unidos -- cuja taxa de referência hoje está na faixa de 3,50% a 3,75% -- vem sendo apontado como um dos fatores para atração de investimentos ao país, conduzindo as cotações do dólar a patamares mais baixos nos últimos meses.
No boletim Focus divulgado no início do dia, a mediana das projeções dos economistas do mercado para o dólar no fim de 2025 seguiu em R$5,50.
No fim da manhã, o Banco Central vendeu 50.000 contratos de swap cambial para rolagem do vencimento de março.
Às 17h07, o índice do dólar -- que mede o desempenho da moeda norte-americana frente a uma cesta de seis divisas -- caía 0,81%, a 96,814.

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