247 - A Netflix apresentou nesta terça-feira (20) uma versão revista de sua proposta de aquisição da Warner Bros. Discovery, optando por pagar integralmente em dinheiro pelos estúdios e negócios de streaming da empresa, de acordo com a Reuters. A proposta alterada, avaliada em US$ 82,7 bilhões e fixada em US$ 27,75 por ação em dinheiro, recebeu o apoio unânime do conselho de administração da Warner Bros. Discovery, que administra marcas icônicas como HBO, HBO Max e o vasto catálogo de filmes e séries da Warner Bros.
Essa mudança estratégica tem como objetivo enfraquecer a oferta hostil apresentada pela Paramount Skydance e acelerar o processo de aprovação pelos acionistas e reguladores no mercado americano.
A Netflix havia originalmente acordado com a Warner Bros. Discovery um negócio que combinava dinheiro e ações da própria Netflix na aquisição, que valia cerca de US$ 82,7 bilhões no total. Com a queda recente das ações da empresa de streaming, os termos da negociação foram revisados para garantir maior certeza de valor aos acionistas da Warner.
Com a nova proposta, acionistas da Warner passam ganhar um valor fixo por ação, e deixam de receber participação acionária na Netflix, o que, por consequência, acaba com os riscos às oscilações das ações da compradora. O pagamento não dependerá do desempenho desses papéis no mercado.
<h2>Paramount</h2>
A rival Paramount Skydance, por sua vez, lançou uma oferta hostil para comprar a Warner Bros. Discovery por um valor maior, de US$ 108,4 bilhões, também em dinheiro, visando adquirir toda a companhia, incluindo os negócios de televisão a cabo e outras divisões. Mas o conselho da Warner recusou a proposta da Paramount e reafirmou seu compromisso com o acordo com a Netflix.
Analistas do mercado e fontes próximas à negociação avaliam que a alteração para uma proposta totalmente em dinheiro pode facilitar a aprovação pelos acionistas e reduzir obstáculos regulatórios que exigem análises mais complexas em operações envolvendo ações. Essa nova estrutura também elimina a dependência do desempenho das ações da Netflix no mercado após a conclusão da operação.
A disputa entre as gigantes de mídia transformou-se em uma batalha estratégica pelo controle de ativos valiosos de Hollywood, com implicações profundas para o cenário global do entretenimento e do streaming nos próximos anos. A conclusão da transação ainda depende de aprovações regulatórias e do voto dos acionistas da Warner Bros. Discovery, esperado para os próximos meses (com Reuters).

Leonardo Lucena

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Cultura

Netflix decide pagar integralmente em dinheiro pela Warner Bros

247 - O diretor James Cameron classificou como um “desastre” a decisão da Netflix de adquirir a Warner Bros. Discovery, declaração feita durante entrevista ao podcast The Town, conduzido por Matt Belloni. As falas foram dadas em novembro, antes de a operação ser confirmada na sexta-feira (5), e já refletiam preocupações sobre os rumos da indústria audiovisual.
Ao comentar as possibilidades de compra, o diretor afirmou preferir outra solução para o futuro do estúdio: “Acho que a Paramount seria a melhor escolha. A Netflix seria um desastre. Desculpe, Ted [Sarandos], mas poxa.”
Cameron ainda criticou a posição do diretor executivo da Netflix, que já declarou que os filmes de sala de cinema estariam “mortos”. Para o cineasta, a estratégia da plataforma — que lança seus longas no circuito apenas pelo período mínimo exigido para concorrer ao Oscar — compromete a essência da experiência cinematográfica. “É isca para trouxas. ‘Vamos lançar o filme por uma semana ou 10 dias. Vamos nos qualificar para o Oscar.’ Veja bem, eu acho isso fundamentalmente podre”, afirmou.
Ele também defendeu que apenas produções lançadas amplamente nas salas de cinema deveriam disputar a principal premiação de Hollywood. “Um filme deve ser feito como um filme para o cinema, e um Oscar não significa nada para mim se não significa cinema. Acho que eles foram cooptados, e acho isso horrível.” Segundo Cameron, a Netflix só deveria competir “se lançar o filme em 2.000 cinemas durante um mês, em uma distribuição significativa”.
A operação anunciada na sexta-feira (5) avalia a compra da Warner Bros. Discovery e do serviço HBO Max em US$ 82,7 bilhões, incluindo dívidas. A conclusão depende do desmembramento da divisão de TV a cabo da Warner, previsto para ser finalizado até o terceiro trimestre de 2026. Com o negócio, a Netflix amplia seu alcance como líder global do streaming e assume o controle de franquias de grande valor comercial, que vão de super-heróis a sagas literárias, produções de fantasia, animações clássicas e sitcoms icônicas.

Luis Mauro Filho

James Cameron comparece à cerimônia de entrega dos prêmios AFI (American Film Institute) em Los Angeles, Califórnia, EUA, em 13 de janeiro de 2023

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Mundo

James Cameron vê risco na compra da Warner pela Netflix: "desastre"

247 - A Netflix anunciou um acordo de US$ 72 bilhões para adquirir os estúdios e a divisão de streaming da Warner Bros Discovery, incluindo a plataforma HBO Max, o que pode redefinir o mercado global de entretenimento. O movimento, porém, já desperta preocupações entre autoridades e parlamentares sobre seus impactos na concorrência.
Segundo a Reuters, a Netflix tem apresentado a fusão como alinhada às prioridades dos responsáveis pela política de concorrência do governo do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, destacando supostos benefícios para consumidores, trabalhadores e para a inovação tecnológica.
Executivos da companhia afirmam que a combinação dos catálogos ampliará a oferta de produções e entregará “mais valor pelo que pagam” aos cerca de 300 milhões de assinantes. A empresa também sustenta que o acordo reforçaria a criação de empregos na indústria audiovisual, em um momento em que a gestão Trump enfatiza preços mais baixos e maior acessibilidade em serviços essenciais e digitais.
A reação política, no entanto, ocorreu antes mesmo da formalização do anúncio. Parlamentares republicanos alertam que a absorção da HBO Max e dos direitos de conteúdo da Warner Bros reduziria a diversidade de opções ao público e daria à Netflix uma parcela considerada excessiva do mercado de streaming.
O senador republicano Mike Lee, de Utah, que preside o comitê antitruste do Senado, foi um dos primeiros a se manifestar. Em publicação nas redes sociais, ele afirmou que a eventual fusão “deveria soar o alarme para autoridades antitruste ao redor do mundo”. Lee ainda reforçou a preocupação ao declarar: “A Netflix construiu um grande serviço, mas aumentar o domínio da empresa dessa forma significaria o fim da Era de Ouro do streaming para criadores de conteúdo e consumidores.”
Também republicanos, o senador Roger Marshall, do Kansas, e o deputado Darrell Issa, da Califórnia, pediram no mês passado que as autoridades antitruste dos Estados Unidos examinassem o acordo com rigor. Segundo eles, a redução da competição poderia desestimular a Netflix a investir em filmes para lançamento nos cinemas, afetando tanto o público quanto profissionais independentes.
Diante do tamanho da operação e do peso das empresas envolvidas, o negócio deverá passar por uma análise ampla do Departamento de Justiça (DOJ). A união dos mais de 300 milhões de assinantes da Netflix com os 128 milhões da HBO Max criaria um gigante do entretenimento. A empresa, porém, deve argumentar que mudanças no hábito de consumo — como a ascensão do YouTube, plataforma mais usada pelos americanos para assistir TV — justificariam nova dinâmica no setor.
A disputa pelos ativos da Warner Bros Discovery também envolveu a Paramount Skydance, liderada por David Ellison, apontada como mais próxima politicamente da administração Trump, segundo a Reuters. Mesmo assim, foi a oferta da Netflix que prevaleceu, intensificando o debate sobre o poder crescente da plataforma no ecossistema audiovisual.
O CEO da Netflix, Ted Sarandos, reiterou confiança na aprovação do acordo e defendeu sua legitimidade. “Estamos altamente confiantes no processo regulatório. Este acordo é pró-consumidor, pró-inovação, pró-trabalhador, pró-criador e pró-crescimento”, afirmou.
A unidade antitruste do DOJ é comandada por Gail Slater, ex-executiva da Fox Corp e da Roku, que também atuou como assessora econômica do vice-presidente JD Vance. Desde sua nomeação, Slater tem frisado que a lei de concorrência deve proteger consumidores, trabalhadores e a inovação — sinalizando que a operação passará por escrutínio detalhado.
O presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, já interveio em grandes fusões de mídia no passado. Em seu mandato anterior, pressionou o Departamento de Justiça a barrar a compra da Time Warner pela AT&amp;T, alegando concentração excessiva e insatisfação com a cobertura da CNN, então controlada pela Time Warner. A AT&amp;T venceu a disputa nos tribunais em 2018 e 2019, episódio que agora serve como referência no debate sobre a nova megafusão no setor de entretenimento.

Guilherme Levorato

Prédio da Netflix no bairro de Hollywood, em Los Angeles, Califórnia, EUA

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Negócios

Acordo da Netflix com Warner Bros enfrenta resistência antitruste

247 - A Netflix anunciou nesta sexta-feira (5) a compra dos estúdios de TV e cinema e da divisão de streaming da Warner Bros Discovery por US$ 72 bilhões, segundo a agência Reuters. A negociação encerra uma disputa que se estendeu por semanas e recoloca um dos mais tradicionais grupos de Hollywood sob o controle da empresa que revolucionou o mercado de streaming.
A oferta da Netflix — cerca de US$ 28 por ação — superou a proposta da Paramount Skydance, que havia oferecido quase US$ 24 por ação para adquirir toda a companhia, incluindo unidades que deverão ser separadas em um novo negócio. Na véspera, as ações da Warner Bros Discovery fecharam a US$ 24,50, avaliando a empresa em aproximadamente US$ 61 bilhões.
A incorporação de franquias de grande apelo mundial, como Game of Thrones, DC Comics e Harry Potter, representa um marco para o setor e amplia a força competitiva da Netflix diante de rivais como Disney e Paramount. O co-CEO da plataforma, Ted Sarandos, celebrou o acordo ao afirmar: “Juntos, podemos oferecer ainda mais do que o público ama e ajudar a definir o próximo século de narrativas”.
Especialistas apontam que a Netflix busca assegurar direitos de longo prazo sobre produções de grande impacto e diminuir sua dependência de estúdios externos, ao mesmo tempo em que diversifica sua atuação para segmentos como games. Apesar disso, a operação deve enfrentar forte escrutínio de autoridades antitruste nos Estados Unidos e na Europa, já que coloca o maior serviço de streaming global no comando de um concorrente com quase 130 milhões de assinantes e proprietário da HBO Max.
A Paramount — liderada por David Ellison e com vínculos com o governo do presidente dos Estados Unidos, Donald Trump — questionou o processo de venda em carta enviada nesta semana, alegando tratamento preferencial à Netflix durante a negociação.
Para reduzir preocupações sobre concentração de mercado, a Netflix argumentou nas discussões que uma eventual integração de sua plataforma com a HBO Max poderia resultar em preços mais baixos para consumidores, conforme apurado pela Reuters. A empresa também garantiu à Warner Bros Discovery que continuará lançando produções do estúdio nos cinemas, gesto que tenta afastar receios de que a operação possa diminuir a oferta de filmes nas salas.
O acordo, estruturado em dinheiro e ações, prevê que cada acionista da Warner Bros Discovery receba US$ 23,25 em espécie e cerca de US$ 4,50 em ações da Netflix, valorando os papéis da Warner em US$ 27,75 cada. Considerando dívidas, a transação chega a US$ 82,7 bilhões. No pré-mercado, as ações da Netflix caíam quase 3%, enquanto a Paramount recuava 2,2%.
A conclusão da compra depende da cisão da unidade global de canais, Discovery Global, que será transformada em empresa independente no terceiro trimestre de 2026. A Netflix estima economizar entre US$ 2 bilhões e US$ 3 bilhões anuais a partir do terceiro ano após a integração total das operações.

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Netflix anuncia compra da Warner Bros por US$ 72 bilhões

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